民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体trong>

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》