财联(lián)社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在蓄力寻(xún)找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现在对(duì)外输出市场观点会很谨(jǐn)慎，不再对外(wài)提明确主线，今年接(jiē)下来的市(shì)场大概(gài)率是不好做了。”有(yǒu)基金公司(sī)人士向财联社记者表(biǎo)示，随(suí)着4月底上市公(gōng)司年报一季报的披露，炒作(zuò)没(méi)有业绩的(de)AI风险(xiǎn)变高，而市场对有业绩支撑的(de)新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如(rú)此，5月16日(rì)的市场(chǎng)亮色不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点，成交额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观(guān)望(wàng)的情绪有所(suǒ)加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束此前(qián)连续(xù)7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批(pī)量跳(tiào)水无(wú)疑(yí)打击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科(kē)技、出版(bǎn)传媒、引力传媒(méi)等(děng)多(duō)股(gǔ)跌停，有投资者(zhě)开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念人(rén)类第四(sì)次(cì)工业革命进程中，人工智(zhì)能行情开(kāi)启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特估方面(miàn)，中字头个股震(zhèn)荡调(diào)整，中船科技跌停，中科(kē)信息跌(diē)超(chāo)10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场(chǎng)昙花一现，产业链上(shàng)没(méi)有(yǒu)形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量(liàng)资(zī)金的搏杀(shā)之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估(gū)和新能(néng)源形成了(le)“三(sān)国对立(lì)”格局(jú)，轮流(liú)做“输血包”。对于(yú)资(zī)金的轮番(fān)流动，有投资者(zhě)表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯片(piàn)能不能(néng)成为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘(liú)杰表示，近期(qī)引领(lǐng)市(shì)场的两大主题“中特估(gū)”及人工智(zhì)能(néng)板块均出(chū)现调整(zhěng)，整体盘面主线不够(gòu)清晰。但可以(yǐ)判断，随(suí)着海(hǎi)外加息节奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增长(zhǎng)促内(nèi)需政策及货币政策(cè)的推出，且国内经济(jì)温和(hé)复苏背景(jǐng)下，权(quán)益市场整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市(shì)场风格，他进(jìn)一步指(zhǐ)出(chū)，目(mù)前市场风格阶(jiē)段(duàn)性可能将更加趋(qū)向均衡，中短期(qī)内，人工(gōng)智能、新能源、医药及中特估等(děng)板(bǎn)块(kuài)均有阶段性的相对收益；而长期来(lái)看，先进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核(hé)心资产仍将是持续(xù)关注的市(shì)场主线。

　　整个市场的亮点在医药(yào)的反弹(dàn)，三博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网(wǎng)友调(diào)侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不(bù)知挂脑(nǎo)科好还是挂(guà)眼科好？

　　最(zuì)强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指数(shù)除创业板指(zhǐ)外累计均有上涨，大消费、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基(jī)本面预期修复的(de)改善，而通(tōng)信、计算机、传媒等(děng)板块(kuài)也在人工智能等产业趋势变化的影响下出现了连续大(dà)涨。而低估值(zhí)高(gāo)股息为代表的“中特(tè)估”品种也(yě)走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中(zhōng)，尤以TMT最为(wèi)吸睛(jīng)又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动(dòng)以来，成为市(shì)场最(zuì)热(rè)主线(xiàn)，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出(chū)现过翻(fān)倍(bèi)。不(bù)过随着(zhe)行业交易拥(yōng)挤(jǐ)度升至40％，基金调仓(cāng)至(zhì)高位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截(jié)至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离年内高点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易日，热门个股批量跳水让(ràng)追高的投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量化学的(de)是巴(bā)菲特滚雪球(qiú)，我(wǒ)们学的是“龙头(tóu)战(zhàn)法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给(gěi)出通俗易(yì)懂(dǒng)的解(jiě)答：宁愿被强者打得头破血(xuè)流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是(shì)整个龙头战法(fǎ)体系里(lǐ)面的核心，就(jiù)是(shì)拥(yōng)抱强势股(gǔ)，永远(yuǎn)拥抱强势(shì)股(gǔ)，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势(shì)股，追求的是暴利(lì)。

　　回到基金收益率上(shàng)，此(cǐ)前(qián)翻倍(bèi)动漫游戏(xì)主题(tí)ETF迅速(sù)回撤，距离最(zuì)高(gāo)收益(yì)率已(yǐ)经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至(zhì)5月15日，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰中证沪港深动漫游戏(xì)ETF、银华(huá)体育(yù)文化单周跌(diē)幅也(yě)超(chāo)过9％，全(quán)市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相关主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日(rì)游”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能延续(xù)周一的强势。从(cóng)多家公募基金观点反馈来看(kàn)，不论是从基(jī)本(běn)面(miàn)、还(hái)是估值，新(xīn)能源的暗黑时刻已(yǐ)经过去。新能源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的调整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整(zhěng)幅度与时(shí)间(jiān)都已经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹(dàn)的基础已经具备，但是面对(duì)中特估的政策红利(lì)与AI的(de)无限想象(xiàng)空(kōng)间，新能(néng)源(yuán)距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢(màn)聚力。从近一周(zhōu)基(jī)金回报率来看，排(pái)名靠前的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银(yín)先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞(ruì)银产(chǎn)业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过(guò)10％。从近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基(jī)金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交流的纪要在市(shì)场上流出(chū)，直言经济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线出(chū)现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股向来(lái)有“五(wǔ)绝六穷七翻身”的(de)说法，在5月政策、业绩处于相对真空期(qī)，市场很难有好(hǎo)的(de)表现。当下A股同样(yàng)如此。创金合(hé)信首席(xí)经济学家魏凤春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市(shì)场(chǎng)处于“战略(lüè)僵情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局(jú)的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段(duàn)，投资者需(xū)要(yào)多一点耐心。市场可能继(jì)续对一(yī)季报定价，短(duǎn)期市场的核心矛(máo)盾(dùn)在于缺乏(fá)特别明(míng)显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中(zhōng)特估全年的(de)投资机(jī)会(huì)，但是短期(qī)游戏(xì)传(chuán)媒(méi)和中特估(gū)与其他板块分化(huà)较为极(jí)致，也是不(bù)争的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两个(gè)板块短(duǎn)期可能的(de)风险。从策略角度(dù)看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略的(de)整体(tǐ)包括趋(qū)势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是(shì)节奏的变(biàn)化，不是趋势(shì)和结构的变化。

　　此外，博(bó)时基金表(biǎo)示，16日发布的(de)4月(yuè)经济指标显示，4月份国内(nèi)服务(wù)业(yè)和消费恢复(fù)相(xiāng)对较快(kuài)，我国经济(jì)运(yùn)行总体延续修复的(de)态势、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货(huò)币(bì)政策依然延续前期稳健偏宽松的基调，流(liú)动性也维持合理充裕(yù)的(de)态势。当前市场对(duì)央行后(hòu)续采(cǎi)取(qǔ)降息(xī)操(cāo)作(zuò)仍有一定的预期(qī)。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一带一(yī)路(lù)”政策(cè)的(de)概念板块的机会。

　　不过亦有(yǒu)市场(chǎng)人士表示(shì)不必过(guò)分悲(bēi)观(guān)，随着股指交割日(rì)临近(jìn)，盘(pán)面波动剧烈一点，算(suàn)是正常的行为，不(bù)必(bì)放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大(dà)搬家(jiā)和(hé)经济复(fù)苏(sū)的大趋(qū)势下，纠结于几十个点的起伏可能会(huì)误判方向(xiàng)。边(biān)走边看，行情(qíng)会在犹豫(yù)中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗