总市值超6万亿的科创板(bǎn)市场，增添(tiān)风险管(guǎn)理新工(gōng)具！

　　5月12日，中国证监会官(guān)网消(xiāo)息(xī)，为健全多层次(cì)资本市(shì)场(chǎng)产品体系(xì)，丰富资本(běn)市(shì)场风险(xiǎn)管理工具，证监(jiān)会启动科创50ETF期权(quán)上(shàng)市工作。同一天，上交所也(yě)发布消息，将在中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)指导下认真做(zuò)好科创50ETF期权上市相(xiāng)关工(gōng)作。

　　多位业内人士表示，科创(chuàng)50ETF期权上市工作的启动(dòng)，将为科(kē)创板市场的科技创新投资带来风险管理工具，进一步丰富ETF期(qī)权品种，满足投资(zī)者多(duō)元化(huà)的交易和(hé)风险(xiǎn)管理需求(qiú)。而相关合约标的纳入(rù)ETF期权，也将对ETF龙(lóng)头(tóu)产品(pǐn)的规模、流(liú)动性和交投活跃(yuè)度产生积极(jí)影(yǐng)响，同时为(wèi)科创板(bǎn)市场投(tóu)资带来中(zhōng)长期(qī)资(zī)金，增强市场的关(guān)注度和吸引力。

　　科创板新增风险管理工(gōng)具

　　科创50ETF期权上市(shì)工(gōng)作(zuò)启动(dòng)

　　5月12日，中国证监(jiān)会(huì)消息显示，为(wèi)健全(quán)多层次资(zī)本市场产品体系，丰富资本市场风险(xiǎn)管理工具，证监会启动科创50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期权是(shì)我国首只基于科创(chuàng)50指数的场内期权(quán)品种，科(kē)技(jì)创新特(tè)色鲜明，与(yǔ)现有ETF期(qī)权品种形成良好互补。上市(shì)科(kē)创50ETF期(qī)权，是贯彻落(luò)实党的二十大精神、“十四五”规划《纲要(yào)》的重大举(jǔ)措，是(shì)贯(guàn)彻落(luò)实党中央、国务院关于推进上海国际(jì)金融中(zhōng)心建设、支持浦东新区高水(shuǐ)平改革开放决策部署的(de)重要安(ān)排。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，上(shàng)市科创50ETF期(qī)权(quán)，有利于吸引长期资金配置科创板，激(jī)发科(kē)创板创新活力，满足多元化的交(jiāo)易和(hé)风险(xiǎn)管(guǎn)理需求(qiú)，有(yǒu)助于继续发挥好(hǎo)科创板改革先(xiān)行(xíng)先(xiān)试的示范(fàn)引领(lǐng)作用，不断提升服(fú)务实体经济质效。

　　同(tóng)期，上(shàng)海证券交易所官(guān)网(wǎng)也发布消息，上交所将在中国(guó)证监会指导下认真(zhēn)做好科(kē)创50ETF期(qī)权上市相关(guān)工作。

　　上交所表示(shì)，推(tuī)进科创50ETF期(qī)权新(xīn)产品上市，是上交所贯彻落实(shí)党的二十大精(jīng)神、“十四五”规划《纲要(yào)》提出(chū)的“完(wán)善(shàn)金融支持创新体系”、支持浦东新(xīn)区(qū)高(gāo)水(shuǐ)平改革开放、支持创新驱动发展战略的重(zhòng)要举措，对促进科创板企业进一(yī)步发(fā)挥科创(chuàng)能效、支持(chí)科创板建设具有积极意义。

　　据统计(jì)，2019年设立以来，科创板建设稳步(bù)推进，市场(chǎng)运行平稳(wěn)有序，支(zhī)持和鼓励“硬科技”企业上市(shì)的(de)集聚(jù)示范效应日益显现。截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，科创板已有上市公司519家(jiā)，总市(shì)值达6.65万亿元，板块的科技(jì)创新属(shǔ)性持续强(qiáng)化。

　　上交所表示，目(mù)前(qián)科创板尚缺少(shǎo)相应的风险管理(lǐ)工具，上交所根据市场需求积极推(tuī)动科创(chuàng)50ETF期(qī)权新产品(pǐn)研(yán)发，将(jiāng)其作为完善科创(chuàng)板(bǎn)配套(tào)产(chǎn)品体(tǐ)系、提(tí)升科创(chuàng)板(bǎn)吸引力和流动性、推进科(kē)创板做市商制(zhì)度功能发(fā)挥(huī)、持续发挥(huī)科创(chuàng)板改(gǎi)革先行(xíng)先(xiān)试示(shì)范引(yǐn)领作用的重要(yào)举措。

　　“上(shàng)市科创50ETF期权，可(kě)有(yǒu)效(xiào)满足科创(chuàng)板(bǎn)投资者风险管理需要，有助于(yú)科创(chuàng)板(bǎn)更好发挥资本市场改(gǎi)革试验田(tián)作(zuò)用，对于促进科创板和股票期权市场(chǎng)长期(qī)持续健康发展意义重大(dà)。”上交(jiāo)所(suǒ)相关负(fù)责人称。

　　同时，监管机构还积极关注(zhù)ETF期权市场(chǎng)的(de)稳(wěn)健运行和风(fēng)险防控工作，多举(jǔ)措确(què)保(bǎo)新产(chǎn)品平稳上(shàng)市(shì)。

　　证监(jiān)会表示，证(zhèng)监(jiān)会(huì)一直高度重视(shì)ETF期(qī)权市(shì)场稳健运(yùn)行和风险防控工作，持(chí)续完善制度规则体系，加强运行管理和(hé)风险监测。科创50ETF期权上市后，证监会将进一步完善风险(xiǎn)防控机制，并根据(jù)市场(chǎng)运(yùn)行情况改进优化，确(què)保科(kē)创50ETF期权稳(wěn)健运行(xíng)。

　　上交所也表示，上交(jiāo)所高度重视(shì)ETF期权(quán)市场风险(xiǎn)防控工作，基(jī)于我国(guó)ETF期权市场发展特(tè)点，实施(shī)了投资者适当性管理制度(dù)、保(bǎo)证(zhèng)金制度、持仓限额制度等一系列风控安排(pái)，保障(zhàng)了(le)期权市场(chǎng)平稳(wěn)运行。

　　针对科创(chuàng)50ETF期权(quán)，作为宽基类ETF期权(quán)产(chǎn)品，上(shàng)交(jiāo)所将(jiāng)总体沿用(yòng)前期的风控措施，并根(gēn)据(jù)科创(chuàng)板股票涨跌幅设置对科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调(diào)整为20％，相关措(cuò)施在创业(yè)板(bǎn)ETF期权已有(yǒu)实(shí)践(jiàn)。后(hòu)续，上(shàng)交(jiāo)所将在目前(qián)行(xíng)之有效的(de)风(fēng)险防控和市场监管措施的基础上，进(jìn)一步做好(hǎo)风(fēng)险研(yán)判，全面加(jiā)强市场监(jiān)管，确(què)保新产品平稳上市(shì)。

　　“下一步(bù)，将在中国证监会的指导下，会同市(shì)场各方扎实做好各项业务和技术准备工作(zuò)，保障科(kē)创50ETF期权平稳上市。”上(shàng)交所相关负(fù)责人称(chēng)。

　　国内ETF期(qī)权产品(pǐn)将(jiāng)增至8只

　　龙头产品(pǐn)规模和流(liú)动性受益

　　ETF期权作为全球(qiú)资本市场(chǎng)基础、成熟、普(pǔ)遍的金融衍生(shēng)工(gōng)具，在价(jià)格发现、风险管理、完善市场多(duō)空平衡机(jī)制等方面发挥了重要(yào)作(zuò)用。

　　自2015年(nián)2月开展股票期权(quán)试点以来，证(zhèng)监会(huì)组织沪深(shēn)交易所先后上市了7只ETF期权，市(shì)场运行平(píng)稳有(yǒu)序，有效发挥了引入(rù)增(zēng)量资金、稳(wěn)定现货市场的作用，为进一步丰富ETF期(qī)权(quán)品种(zhǒng)夯(hāng)实了基础。

　　据记者统计，作为股票市场的基础性风(fēng)险管(guǎn)理工具，早(zǎo)在2015年2月9日(rì)，上交(jiāo)所就上市交易上(shàng)证50ETF期(qī)权。

　　2019年12月(yuè)23日，上(shàng)交所、深(shēn)交所上(shàng)市交易沪深300ETF期(qī)权。

　　2022年9月19日，上交所上市(shì)中证500ETF期权，同(tóng)期深交所(suǒ)上市创(chuàng)业板(bǎn)ETF期(qī)权、中证500ETF期(qī)权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权在深交所上市交易。

　　随着科创50ETF期(qī)权启动(dòng)上(shàng)市(shì)，国内ETF期权产(chǎn)品将增至8只，投资者的风(fēng)险管理工具(jù)将更(gèng)加丰富(fù)和多元化。

　　一位公募投资人士(shì)对此表示，目前我国已经推出了(le)不同类型的期权品种，不同品(pǐn)种对应市场不同的市值的公(gōng)司(sī)和投资风格，科(kē)创50ETF期(qī)权的推出，将对科创板市(shì)场的宽基指数形成(chéng)覆盖，科(kē)技创新风格投资有了(le)风险管理工具，这将(jiāng)有(yǒu)利于(yú)投资(zī)者(zhě)做好风险管理，满(mǎn)足不同投资(zī)者的投资交易需求。

　　同时(shí)，按照记者观察，目前(qián)ETF期权的合约标(biāo)的都(dōu)是ETF市(shì)场的龙头产品(pǐn)，目前(qián)包括华夏上证(zhèng)50ETF、华泰柏瑞(ruì)沪(hù)深300ETF、嘉实沪(hù)深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证(zhèng)500ETF、易(yì)方达(dá)创业吴亦凡还出得来吗板ETF、易方达深证100ETF等龙头产(chǎn)品，都是期权合约标的(de)。

　　而从目(mù)前全市场跟踪科(kē)创50指(zhǐ)数的ETF产品看，华夏科创50ETF规(guī)模最大，达到583亿元(yuán)，目前(qián)管理规模仅次于华泰柏瑞(ruì)沪深300ETF，位居国内股票ETF市场(chǎng)管(guǎn)理规模第二名。另外(wài)，易方达、工银瑞信(xìn)基金旗下科创50ETF规模分别为(wèi)199.96亿元，55.36亿元，在同(tóng)类型指(zhǐ)数跟踪产品(pǐn)中(zhōng)，规模也位居前列(liè)。

　　“根(gēn)据以往(wǎng)ETF期权(quán)的合约(yuē)标的，华夏科创50ETF成为合约标的的可能性较大，管理规模和(hé)产品流动性都(dōu)具备突(tū)出优势。”上(shàng)述公(gōng)募(mù)投资人士(shì)称。

　　而(ér)根据业内(nèi)人(rén)士分析，相关合(hé)约标的纳入ETF期权，将对该ETF龙头(tóu)产品的规模、流动性和交(jiāo)投活跃度产生积极影(yǐ吴亦凡还出得来吗ng)响。

　　华(huá)南一位(wèi)股票ETF基金经理表示(shì)，相关(guān)的(de)ETF期权上市后，投资者可以借助相(xiāng)应的风(fēng)险管理工具进(jìn)行(xíng)方(fāng)向性投资、波(bō)动率(lǜ)投资等(děng)，在投(tóu)资层面的配(pèi)套策略也会丰(fēng)富起来。充分发(fā)挥上(shàng)述作(zuò)用，可以提升ETF期权产品(pǐn)交(jiāo)易需求，流动性进(jìn)一步提高，进而促进规模(mó)的(de)提升。

　　“长期(qī)来看，有(yǒu)了风险管理工具，有利于吸引中长资资金，增(zēng)强(qiáng)股票ETF产品关注度(dù)，这也会让相(xiāng)应的龙(lóng)头ETF产品的规(guī)模和流动性(xìng)进一步巩固，市场吸引力也(yě)会不(bù)断增(zēng)强。”该股票ETF基金经(jīng)理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡还出得来吗