金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易(yì)在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布联(lián)合公告(gào)，同(tóng)意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外(wài)投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参(cān)与内地(dì)银行(xíng)间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商(shāng)协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人(rén)民(mín)银(yín)行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境外(wài)投(tóu)资者需同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”开展(zhǎn)利结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少(lì)率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少(yuán)，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之间净头(tóu)寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合(hé)作原则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市(shì)场方面的监(jiān)管合作安排和(hé)联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益(yì)。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与做准备。

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