民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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