大家(jiā)好，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本(běn)为(wèi)新能(néng)源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了(le)今年一(磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子yī)季度末，已经基(jī)本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报(bào)称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块(kuài)的配(pèi)置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续(xù)性(xìng)的(de)一(yī)条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期高(gāo)度(dù)依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过(guò)40％的(de)板块(kuài)是(shì)2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期(qī)间(jiān)新(xīn)能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后往往会(huì)有一(yī)波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今年(nián)在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业趋势以政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增(zēng)加(jiā)和产(chǎn)品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或(huò)基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求(qiú)出现集中释放。就资本(běn)市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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