民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算(zài)明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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