AI板块(kuài)成为2023年(nián)最火(huǒ)爆的(de)板块(kuài)，吸(xī)引人全(quán)市场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅(jǐn)不(bù)少上市(shì)公司(sī)宣布试水(shuǐ)人工智(zhì)能、基金(jīn)经理开(kāi)始布局(jú)AI概念(niàn)，也有基金公司尝(cháng)试以AI试(shì)水投资者关系(xì)管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的(de)是(shì)，此(cǐ)次公募(mù)基金2023年一季度报中(zhōng)，无论(lùn)是成长派(pài)、还是价值(zhí)派，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大(dà)派别基金经(jīng)理均认(rèn)可AI所带(dài)来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好其中(zhōng)长期投(tóu)资价值，但是对于短期人工(gōng)智能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季(jì)报(bào)用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一(yī)季报(bào)，引(yǐn)人关注的是，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季(jì)报中明确写道，这段(duàn)AI生成的(de)内容阐述了(le)人工智(zhì)能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及(jí)新能源开发和利用(yòng)等领域。文中表示，人工(gōng)智能领域的快速发展(zhǎn)为全(quán)球带来(lái)无数机遇和挑战，将极(jí)大地影响我们的(de)生(shēng)活方式(shì)和社会(huì)发(fā)展，为确保AI技术的(de)健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和伦(lún)理准则，以保护(hù)个(gè)人隐私、确保数(shù)据安全并防止滥用。在(zài)应对挑战的同时，也(yě)应抓住(zhù)人工智能(néng)带来的机遇，共(gòng)同推(tuī)动这一领域的创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也(yě)明确表示(shì)，产业(yè)方向上，我们坚定(dìng)的看好(hǎo)人(rén)工智能(néng)对各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工智(z保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢hì)能(néng)的计算机和传媒(méi)互(hù)联网行(xíng)业。数字化的核(hé)心(xīn)逻辑是(shì)提高效率，而高质量发(fā)展的核(hé)心(xīn)在于(yú)效率的提(tí)升(shēng)。

　　在谈(tán)到具(jù)体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导体、数字化(huà)、互联网平(píng)台等提出自己想法。说到数字化时，表示其本质是(shì)利用技(jì)术的手段，提(tí)升组织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是(shì)一个长期向(xiàng)上的类消(xiāo)费(fèi)行业，在美国是一(yī)个和(hé)互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的产(chǎn)业。在中国，依(yī)然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越意识(shí)到数字化(huà)的重要性。而此轮数(shù)字化(huà)将会(huì)和人工智能深度(dù)融合，也会(huì)给中国(guó)公司带来发展的机(jī)会。目前整个板块的估(gū)值都到了历(lì)史最(zuì)低(dī)的(de)水平(píng)。

　　此次(cì)是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人工智能完成(chéng)季报(bào)，也显示出人工(gōng)智能确实(shí)开始方方面(miàn)面开始影响我(wǒ)们的(de)生活、工作(zuò)等，是一(yī)个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积极拥抱(bào)AI，如鹏(péng)华基金投(tóu)资(zī)者(zhě)教育基地(dì)宣(xu保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢ān)布成为百(bǎi)度(dù)文(wén)心(xīn)一言首批生态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通(tōng)过(guò)百度智能云(yún)接入文(wén)心(xīn)一言能力，致力于(yú)创(chuàng)新(xīn)投(tóu)资者关系管理新(xīn)模(mó)式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季度市场热点，不(bù)少基(jī)金经(jīng)理选择了积极参(cān)与(yǔ)布局，其中，除了科技成长派基金经理，也不(bù)乏价(jià)值(zhí)投资(zī)派(pài)基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐(lè)一季报(bào)可以看出，该(gāi)基金(jīn)一季度进行了(le)一定(dìng)比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要是受(shòu)益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了(le)海康威(wēi)视、金山办公，其余神州(zhōu)泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究(jiū)总监、嘉实(shí)文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)表示(shì)，产业方向上，坚定看好人(rén)工智(zhì)能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦的(de)三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好(hǎo)的5大(dà)方向，半导体、数字化(huà)、新能源、互联网平台(tái)、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞争力(lì)会(huì)重新(xīn)成为(wèi)最(zuì)重要(yào)的增长(zhǎng)要素。另外(wài)，我们依然(rán)旗帜鲜明的看(kàn)好港股的机会(huì)，特(tè)别是软件(jiàn)和(hé)互(hù)联网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵(guì)重表示(shì)。

　　实际(jì)上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基金经理(lǐ)明确看好(hǎo)人工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金(jīn)经理(lǐ)陈涛在(zài)去(qù)年下半年开始增持软件，当时(shí)基(jī)本处于估值(zhí)、机(jī)构持仓的(de)历史(shǐ)底部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字化、智能化(huà)等长期需求(qiú)刺(cì)激下将迎(yíng)来3年以上的景气周期(qī)，也(yě)是为数不多(duō)处(chù)于(yú)成长前期、对标国(guó)际也还(hái)有巨大成长空(kōng)间的板块，长期(qī)坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带(dài)来以十年为(wèi)维度的产业变革机会，同时配合(hé)2023年(nián)一(yī)季(jì)度的(de)复(fù)苏(sū)和业绩修复，以软件(jiàn)计(jì)算机为代表的科技板块内会持续(xù)有(yǒu)个股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能(néng)源新(xīn)材料基金(jīn)经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑(yí)问人工(gōng)智(zhì)能和(hé)可再生能源将构成未来社会的基(jī)石。在当下，随着经(jīng)济的企稳和(hé)新人工(gōng)智能浪潮的(de)进入，未来新的(de)产业机会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积极的一派(pài)。他(tā)在(zài)一季报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管(guǎn)理的(de)基金维持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。海康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合(hé)润前十大重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛(luò)药业(yè)退(tuì)出。其中，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到(dào)了十大重仓(cāng)股。兴全(quán)合(hé)宜的重(zhòng)仓股上，也体现了对人工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海(hǎi)波的万家品质生活在一季度也(yě)进行了调仓换股，提高(gāo)TMT行业结构(gòu)占比，减持(chí)地产(chǎn)、军(jūn)工比例，目(mù)前主(zhǔ)要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军(jūn)工为(wèi)前(qián)三(sān)大持仓，产(chǎn)品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前十大重仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列，招商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫海波表示，主要(yào)是(shì)基于对(duì)未来(lái)2年(nián)数字经济的看好。随着人口老龄化(huà)与经济发(fā)展模式转变，数据成为新的生(shēng)产要素(sù)，高(gāo)质量发展的核心(xīn)在于(yú)全要素生产(chǎn)率(lǜ)的提升，充分利用(yòng)好云计(jì)算、大数据(jù)、人工智能(néng)等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好(hǎo)的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全方位赋能(néng)传(chuán)统行业，从生产和服务(wù)端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底层(céng)的(de)通(tōng)信(xìn)网络、算力(lì)、算法，以及多样(yàng)化(huà)的(de)行(xíng)业应用等，这(zhè)是一个系(xì)统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间(jiān)较长，是未来具(jù)有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建信基金权益(yì)投资部总经理陶灿(càn)管理的(de)基金也(yě)重点布局了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智(zhì)能生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降(jiàng)低(dī)了制造业、大金融地产行业的(de)配置，增(zēng)加了(le)消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别(bié)是重点布局了(le)人(rén)工智能(néng)技术创新带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分(f保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢ēn)歧(qí)声音开始显现

　　不过，在(zài)人工智能极致行(xíng)情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回(huí)报(bào)基金经理秦毅虽然(rán)在(zài)一季报中表达了对人工智能的重视(shì)，但一季度并未(wèi)加入对于(yú)AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以TMT为(wèi)代表的科技(jì)板块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的(de)行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模(mó)型(xíng)路线的成功，这一(yī)成(chéng)功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更具(jù)现实意义，因(yīn)为本次的人工智能(néng)的应(yīng)用(yòng)领域得到了极大的(de)拓展，模型(xíng)具(jù)备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上(shàng)的一次(cì)重大创(chuàng)新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术的(de)应用和(hé)普(pǔ)及。未来(lái)我们应该(gāi)更加重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值(zhí)价(jià)值投资理念的丘栋荣在(zài)一季报中也提到了对AI的(de)看好，但他(tā)的(de)基金(jīn)持仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的布局。他表示，除复合国(guó)家安全自主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入(rù)和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生更大、更持久的需求拉动，因(yīn)此，计(jì)算机(jī)、电子等偏成长(zhǎng)行(xíng)业的部分成长股是未来关注的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实品质发(fā)现基(jī)金经理蔡丞丰表(biǎo)示(shì)，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产时抛弃了新(xīn)能(néng)源(yuán)板块(kuài)的非理性(xìng)行为(wèi)，就(jiù)如同去年三(sān)季(jì)度(dù)半导(dǎo)体(tǐ)及医药板块(kuài)的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这(zhè)时(shí)反(fǎn)而应该加大对能源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术要素革(gé)命，或许我们已经站在(zài)新一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的全球繁荣的(de)开(kāi)端(duān)。作为(wèi)成长投资者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆(qìng)幸(xìng)有生之(zhī)年能(néng)看到(dào)AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但(dàn)她同时表示(shì)，也会努力在火热的行情(qíng)面前保(bǎo)留一(yī)份清醒，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真正能够兑(duì)现长期业绩的(de)投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不(bù)会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工智能相(xiāng)关的标的(de)，在一季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概(gài)率少(shǎo)于(yú)市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)经超过了(le)40％。当然市场(chǎng)中有不(bù)少声音说这次(cì)不一样，交易占比创(chuàng)新高(gāo)代(dài)表了主线行情的确立，但我(wǒ)们(men)还(hái)是认为太阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事(shì)，过度的(de)热情在某个阶段总会消退。”李晓(xiǎo)星在(zài)银华心怡一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季度的市场走势再次(cì)佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在今年初是想象不到(dào)的。就好比去(qù)年(nián)初我们想象不到(dào)俄乌冲(chōng)突(tū)，和后来(lái)的疫情。”中泰(tài)资管基(jī)金(jīn)经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为(wèi)，AI或许是科技(jì)发展进程(chéng)中最重(zhòng)要的事(shì)件(jiàn)之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪些影响却(què)很难。利润(rùn)在产业链不同环节之间将如何分配(pèi)？市场当(dāng)前(qián)认(rèn)为的受益环节是否(fǒu)能如愿受益(yì)？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度，以及(jí)渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是一(yī)个长期因素，我们(men)还没有足(zú)够的把握去(qù)捕捉到它带来的投资机会(huì)，但可(kě)以(yǐ)尽(jǐn)量(liàng)回避(bì)它(tā)带来(lái)的伤害。以尽可能(néng)低的价格(gé)买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投(tóu)资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢