今年(nián)以来基(jī)金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于(yú)经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本(běn)增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(j限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗īn)年以来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构(gòu)中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的(de)服(fú)务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂(guà)出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海久富财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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