民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(w只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了ài)需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期(q只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了ī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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