金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系)。初(chū)期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国(guó)人(rén)民(mín)银(yín)行（以下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基(jī)础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(qī)可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中清(qīng)算(suàn)业务的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算公司的(de)清算(suàn)会(huì)员或该类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民(mín)银行(xíng)认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安(ān)排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系(běn)金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系(yuán)池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安(ān)排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的(de)监管合作安排和(hé)联(lián)络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切(qiè)实维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资(zī)者应当充分(fēn)了解两(liǎng)地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规(guī)则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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