就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历(lì)史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也(yě)不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个(gè)时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美(měi)元，差点(diǎn)成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rot初一有几门课程 都学什么科目，初二有几门课程hschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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