民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照88是不是质数，79是质数吗(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)88是不是质数，79是质数吗前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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