中国(guó)金融行业加速对外开放，外(wài)资券商们(men)的(de)2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另(lìng)外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成(chéng)立(lì)的摩根大通证券(quàn)2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东方(fāng)国际(jì)证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍是业(yè)内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券(quàn)公司来说，除了面临(lín)行(xíng)业(yè)“二(èr)八分化”的激(jī)烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东方(fāng)国际证券则延续自(zì)成(chéng)立以(yǐ)来的亏(kuī)损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期的8491万元(yuán)亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资(zī)股(gǔ)东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年实现营业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登(dēng)记，正式展业(yè)时(shí)间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行(xíng)业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出过高，在展业初期容(róng)易导(dǎo)致亏损的(de)产生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况(kuàng)，自营(yíng)业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投(tóu)行业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则(zé)有增无减，业务及管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩(jì)出(chū)现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实(shí)现盈利，分别(bié)为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工(gōng)规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人(rén)，数量(liàng)在(zài)行业内排(pái)名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券(quàn)展业的第三个完整(zhěng)会(huì)计年度(dù)。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资证券(quàn)公司。彼时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩(mó)根大通证(zhèng)券唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业(yè)务(wù)大爆发(fā)，实(shí)现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队(duì)成(chéng)立已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合(hé)格(gé)境外(wài)机构投资者，目标客群机构(gòu)投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)外(wài)，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进入中国时间最早(zǎo)的一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提(tí)升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共(gòng)有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投(tóu)行业务进步明显(xiǎn)，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国(guó)家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布(bù)一季报时表示(shì)，对瑞(ruì)信(xìn)的收购(gòu)交易(yì)预计在6月底前完成(chéng)。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也(yě)将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审(shěn)计(jì)所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银集团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划(huà)的完成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司(sī)下属(shǔ)控股(gǔ)子(zi)公司(sī)，未来(lái)的运营和财务业绩(jì)受到上述合并(bìng)可能产生(shēng)的影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能导致对公(gōng)司(sī)持续经营能(néng)力产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方(fāng)正证(zhèng)券，系证监(jiān)会修订《外(wài)商(shāng)参(cān)股(gǔ)证券公司(sī)设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国）。元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字p>

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但(dàn)突(tū)如(rú)其来的瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司(sī)股权管理(lǐ)规定》，证券公(gōng)司(sī)股东(dōng)以(yǐ)及股(gǔ)东的控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人(rén)参股证券(quàn)公司的(de)数量不得(dé)超过2家，其中控制证(zhèng)元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的(de)限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券的牌照或将面临“一(yī)去(qù)一留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管理破局(jú)

　　过去(qù)几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依(yī)托于各自资(zī)源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管(guǎn)理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的基础上，新(xīn)增(zēng)了特(tè)色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服(fú)务手(shǒu)段的增加及优化，为客户(hù)提(tí)供多维(wéi)度、一站式的综合(hé)性(xìng)金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务将定位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四(sì)个方面入手，打造以产品(pǐn)为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者提供具有野(yě)村集团(tuán)特色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集团全(quán)资持(chí)股备案后，高(gāo)盛高(gāo)华在(zài)2021年底与北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高(gāo)华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投资(zī)咨询、证券(quàn)自营及代销金融产品业务(wù)的(de)业(yè)务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完(wán)成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示(shì)，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的研发(fā)工作，进一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客户提供财富管理综(zōng)合(hé)解决方案，丰富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展境内(nèi)私人财富管理(lǐ)平台未来(lái)战(zhàn)略规划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推(tuī)进私募(mù)股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金(jīn)融产品并推进跨境投(tóu)资新产品的(de)研发(fā)，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股东打造(zào)私人财富管理业(yè)务(wù)，这在具备外资银行股东(dōng)背(bèi)景的券商(shāng)中较(jiào)为多(duō)见。例(lì)如，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月正式成(chéng)立(lì)私(sī)人财富管理部，负责公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个人客户(hù)综合财富(fù)管理业务(wù)的运作。私人财富管理(lǐ)部以(yǐ)汇丰前海证券(quàn)为平(píng)台，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力(lì)为高净值和超高净值客户及其家族提(tí)供专(zhuān)业、多元及定制(zhì)化(huà)的资产配(pèi)置服务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托(tuō)公司(sī)达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区(qū)的(de)新政举(jǔ)措，致力于发(fā)展财富(fù)管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)财(cái)富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命周期财(cái)富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步完(wán)善投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极(jí)扩充现有架上策(cè)略，精选上架(jià)多支产品为客户在同一策(cè)略(lüè)下提供(gōng)差异化(huà)选择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断(duàn)加大，各外(wài)资金融(róng)机构加速了在境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公司(sī)注册地为北(běi)京(jīng)市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券(quàn)是首家新(xīn)设(shè)的外商独资证(zhèng)券公(gōng)司。就监管批复信息(xī)来看(kàn)，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有(yǒu)限公司全资(zī)设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目(mù)前国内的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数(shù)家外(wài)资券(quàn)商(shāng)的(de)设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才证(zhèng)券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和(hé)青岛意才证券(quàn)已(yǐ)获第一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证监会(huì)主席易(yì)会满等(děng)先后在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融、新加(jiā)坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德国(guó)安联(lián)保险、意(yì)大利联合(hé)圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机(jī)构(gòu)负责(zé)人。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融机构负责人(rén)普遍表(biǎo)示，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中国经济的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和活力，坚(jiān)定(dìng)看好中国(guó)经济和(hé)中国(guó)资本(běn)市场发展前景。近年(nián)来中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为(wèi)国(guó)际金融机构(gòu)和全球(qiú)投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的机遇(yù)。各金融机构高(gāo)度重(zhòng)视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作(zuò)，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外(wài)资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资(zī)机构(gòu)来华展业便利度不(bù)断提(tí)升，经(jīng)营范(fàn)围和(hé)监管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资(zī)券商、资产管理机构等(děng)加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对(duì)本土证(zhèng)券(quàn)公司既带(dài)来(lái)了国际金融机构全面参与中国资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了(le)通(tōng)过(guò)与国际金融机构(gòu)直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业集中度稳(wěn)中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发展趋(qū)势初(chū)步形成，金融科技对行(xíng)业发(fā)展理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑不断深(shēn)化，外(wài)资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字