民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产浴资都包括什么 浴资是门票吗(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。浴资都包括什么 浴资是门票吗strong>

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》