金融界5月5日(rì)消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向互(hù)换(huàn)通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行(xíng)）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行间同(tóng)业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地区的境外(wài)投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布(bù)以来(lái)，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易(yì)及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集(jí)中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境(jìng)外投资者为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需同时(shí)申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行认可(kě)的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额(é)每(měi)日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教(jiào)育和(hé)服务，切实维护投资(zī)者合法权益(yì)。投资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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