5月9日(rì)晚间，A股上市(shì)公司(sī)金(jīn)证股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹划发行股份及支付(fù)现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司(sī)股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部(bù)期(qī)货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华(huá)财经(jīng)与国内(nèi)139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终(zhōng)止对其(qí)首次公开发(fā)行股票并在创业(yè)板上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目(mù)前正与交易(yì)意(yì)向方接洽，初步(bù)确定的交(jiāo)易对方(fāng)包(bāo)括(kuò)尚守哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公(gōng)司(sī)不(bù)存(cún)在关联(lián)关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有(yǒu)公(gōng)司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将(jiāng)构成关(guān)联交(jiāo)易(yì)。本次交易(yì)前(qián)，公司无控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人；本次交易(yì)完成后，公司第(dì)一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将(jiāng)无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注(zhù)册资本(běn)4000万元，实(shí)际控(kòng)制人为该(gāi)公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经(jīng)理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经(jīng)的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一(yī)和上海经(jīng)一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例(lì)分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服(fú)务商，金证股份(fèn)为证券(quàn)、基金(jīn)、银行、期(qī)货(huò)、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解决(jué)方案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在内的数(shù)字经济业务。

究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份(fèn)证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本(běn)增幅大于收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业(yè)务毛利(lì)率及利润下降。报告期(qī)内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联(lián)营企(qǐ)业(yè)投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资(zī)产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年(nián)报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来(lái)看(kàn)，金融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份实(shí)现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司(sī)金融行业的增长主要(yào)得益于两方(fāng)面的因素：一(yī)是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项(xiàng)目(mù)上线验收。二(èr)是(shì)在资管领域加强了资管IT业(yè)务发(fā)展力(lì)度，在多个核心产品和(hé)技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势，开始进入(rù)收获(huò)期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收(shōu)入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称(chēng)，非(fēi)金融行业的收入(rù)下降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数(shù)字经济(jì)业务上，不同程度受(shòu)到需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融科究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归(guī)属于母(mǔ)公司股东的净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业毛利(lì)分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华(huá)财(cái)经的(de)毛利率显(xiǎn)著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内(nèi)人士认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于金证股份而言，文华财经的优质(zhì)资(zī)产注入后，其盈(yíng)利能力将(jiāng)进一(yī)步提(tí)升；对于文华(huá)财经而(ér)言，多年谋(móu)求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)昨晚(wǎn)发布的公告究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷中(zhōng)，金(jīn)证股(gǔ)份并未(wèi)披露具体的交易细(xì)节，例如交(jiāo)易对价等。公(gōng)告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交易对方就(jiù)本次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易(yì)对方发(fā)行股份及(jí)支(zhī)付(fù)现金的方式购(gòu)买其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初(chū)步合(hé)作意向，交易各方在本次(cì)交易中(zhōng)的(de)具体权(quán)利(lì)义务(wù)以及各项安排(pái)以交(jiāo)易(yì)各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了(le)风险提示(shì)：截至目前，本(běn)次交易仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本(běn)次交易尚需履行(xíng)必要的(de)内部决(jué)策(cè)程(chéng)序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机(jī)构批(pī)准后方可正(zhèng)式实施，本(běn)次(cì)交易最(zuì)终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年(nián)以来(lái)，金证股份股(gǔ)价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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