就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日(rì)彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第(dì)一爆发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层(céng)算(suàn)力(lì)当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货(huò)币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为(wèi)需要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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