民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸(mà索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的o)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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