为(wèi)了让自己的限售股(gǔ)解禁(jìn)后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为(wèi)新(xīn)美(měi)星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持(chí)获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公(gōng)司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元(yuán)；还(hái)对何(hé)德平信(xìn)息披露违(wéi)法违(wéi)规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自(zì)家股(gǔ)票(piào)

　　多人合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人(rén)、实(shí)际(jì)控制人(rén)何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多(dé)泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金(jīn)的目的是(shì)，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证金后，即开始利用控(kòng)制(zhì)的证券(quàn)账户并联合其他(tā)市场资金在(zài)二(èr)级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共同合谋(móu)。他经人介(jiè)绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资(zī)金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同(tóng)交易“新(xīn)美(měi)星”；在此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例(lì)自(zì)2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流通股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户(hù)组持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当日(rì)申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价(jià)买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持股量(liàng)为(wèi)期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于操(cāo)纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册(cè)；四是(shì)蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分(fēn)用于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土账户(hù)组、李传武账户组(zǔ)交易行为(wèi)承(chéng)担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德(dé)平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部分(fēn)账户的(de)控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财关系(xì)等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事(shì)人及(jí)其代(dài)理(lǐ)人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多(duō)个环节实(shí)施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案(àn)证据可(kě)以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为保证金，委托其通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案(àn)行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了联合(hé)影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任(rèn)承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时(shí)将合(hé)谋各方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上(shàng)述(shù)行(xíng)为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告(gào)并罚款50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多strong>

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露(lù)违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决(jué)定书披露(lù)，在新(xīn)美(měi)星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕(bì)。

　　关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海(hǎi)得泽广为兰(lán)某(mǒu)代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决(jué)策(cè)由海得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定(dìng)代持(chí)成立(lì)，何德平对(duì)借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德平作为(wèi)上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告(gào)知(zhī)上市(shì)公司(sī)上(shàng)述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公(gōng)告(gào)中均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致(zhì)新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十(shí)三条规(guī)定，何(hé)德平的行为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款规(guī)定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。