今年以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的(de)合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的(de)合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会(huì)对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第(dì)一(yī)家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊(diào七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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