民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。<面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别/strong>

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》