今年AI波澜壮阔的(de)大行情之下(xià)，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了(le)基金经(jīng)理(lǐ)的观点和(hé)真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度主要(yào)投资(zī)在人(rén)工(gōng)智(zhì)能、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域(yù)，因(yīn)抓住了市场(chǎng)机遇实现了(le)超62％的收益，成(chéng)为(wèi)今年以(yǐ)来业绩最(zuì)领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了(le)多位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人工智(zhì)能板块(kuài)的(de)带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表现最强的(de)主动权(quán)益基金，最新观点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的(de)发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合自身业(yè)务的人工智能(néng)领域(yù)的研究，在(zài)股价飞涨的(de)背后，是(shì)相关公司在产业(yè)端(duān)的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工智能领域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的(de)持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前十大(dà)重仓股之列外(wài)，其他(tā)重(zhòng)仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科技(jì)、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙(lóng)等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保(bǎo)持去年底的高仓位，一(yī)季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基(jī)本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外(wài)一(yī)只基金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中(zhōng)写(xiě)道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯(xīn)片板块(kuài)的两大细分领域，在一季(jì)度都到(dào)了临近拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对设(shè)计板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉察到，随(suí)着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了(le)突飞(fēi)猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎(hū)我们(men)所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力(lì)几何级(jí)的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要板(bǎn)块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导(dǎo)体的(de)制裁已经到了(le)穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另(lìng)外(wài)一个(gè)角度(dù)看，芯(xīn)片设备的国产化率(lǜ)却取得(dé)了突飞猛(měng)进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处(chù)于(yú)下行周(zhōu)期的大背景下，国产替(tì)代进(jìn)程加(jiā)速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军(jūn)基(jī)金(jīn)规模(mó)“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益(yì)，成为(wèi)2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)去年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更(gèng)多来自于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也屡(lǚ)见报(bào)端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及(jí)投资(zī)者申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理的5只(zhǐ)基(jī)金在一(yī)季度(dù)规(guī)模均出现上涨，除了诺安积极(jí)回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴(bào)增(zēng)，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也(yě)从(cóng)去年底的293.25亿元增(zēng)长到(dào)一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智(zhì)能(néng)相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投研的副总，市场上管(guǎn)理规(guī)模超过700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇一季度调仓换股方向(xiàng)也受(shòu)到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安(ān)检等多类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示(shì)，AI技术对海康威视的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为(wèi)云计算和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基础的解决(jué)方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股份也(yě)是(shì)全球布局、国内领先的(de)无(wú)晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓(cāng)，仅一个季度(dù)的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业(yè)在内的四只个股(gǔ)在(zài)一季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的(de)另外一(yī)只可投港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除了加仓半导体等(děng)板块之外(wài)，互(hù)联网板块中的腾讯控股也(yě)是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素(sù)减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找具有良(liáng)好(hǎo)投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持(chí)了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报(bào)的披露揭开了(le)朱红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市值(zhí)占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底(dǐ)，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有所(suǒ)降低，配置港股比例有所提升。数据显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中国大(dà)陆、中国香港股票市值占基金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)配置来看，重点布局(jú)了信息技术、可选消费等(děng)。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿城服务、中国(guó)民航信息(xī)网络、安(ān)琪酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏(sū)预(yù)期大(dà)概率偏(piān)弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了经济复(fù)苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业，增持了(le)计算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的(de)博弈程度(dù)超出了我们的预期，导致对(duì)部(bù)分行业(yè)的(de)定(dìng)价出现了较(jiào)为显著(zhù)的偏(piān)离(lí)。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹