总(zǒng)市值超6万亿的(de)科创板市场(chǎng)，增添风(fēng)险管理新(xīn)工具！

　　5月12日，中(zhōng)国证监会官网(wǎng)消息，为健全多层(céng)次资本(běn)市场产品体系，丰富资(zī)本市(shì)场风险(xiǎn)管理工具，证监会启动科创50ETF期权(quán)上市工作。同一天，上交(jiāo)所也(yě)发布消(xiāo)息，将(jiāng)在中国证监会指导下(xià)认真做好科创50ETF期权(quán)上(shàng)市(shì)相关工(gōng)作。

　　多(duō)位业内人士表示，科创50ETF期权上市工作的启动(dòng)，将为科创板市场的科技创(chuàng)新投资带(dài)来风险管理工(gōng)具，进一步丰富ETF期(qī)权品种，满足投资者多元化的交易和风(fēng)险管理需求。而相关合约标(biāo)的纳入ETF期权，也将(jiāng)对ETF龙头产(chǎn)品(pǐn)的规(guī)模、流(liú)动(dòng)性和交投活跃度产生(shēng)积极影响，同时(shí)为科创(chuàng)板(bǎn)市场投(tóu)资带来中长期资金，增强市场的关注度和吸引(yǐn)力。

　　科(kē)创(chuàng)板新增风险(xiǎn)管理工(gōng)具

　　科创50ETF期权上市工(gōng)作(zuò)启动

　　5月(yuè)12日，中国证监会(huì)消息(xī)显示，为健全多层次资(zī)本(běn)市场产品体系，丰(fēng)富资(zī)本市场风(fēng)险管理工具，证(zhèng)监会启动科创50ETF期权上市工(gōng)作(zuò)。

　　上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好g alt="6万亿市场大消息！证监会、上交所重大宣布" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230512205705866.png">

　　科创50ETF期权是我国首只(zhǐ)基于科创50指数(shù)的场内期权品种(zhǒng)，科技创新特(tè)色(sè)鲜明(míng)，与现有ETF期权品种(zhǒng)形(xíng)成(chéng)良好互(hù)补。上市(shì)科创50ETF期(qī)权，是贯彻落实党的二十(shí)大精神、“十四(sì)五”规划(huà)《纲要(yào)》的重(zhòng)大举(jǔ)措(cuò)，是贯(guàn)彻落(luò)实党中央、国务院关于推进(jìn)上海国际金融中心(xīn)建设(shè)、支(zhī)持浦东新区高水平改革开放决策部署的重要安排(pái)。

　　证监会表示，上(shàng)市科创50ETF期权(quán)，有利于吸(xī)引长期资金(jīn)配置科创板(bǎn)，激发科创(chuàng)板创(chuàng)新活力(lì)，满足多(duō)元化的交易和(hé)风险管理需求，有助于继续发挥好科创板改革先(xiān)行(xíng)先试的示范引领(lǐng)作用，不断提升服务实体经济(jì)质效(xiào)。

　　同(tóng)期，上海证券交易(yì)所官网也(yě)发(fā)布消息(xī)，上交(jiāo)所(suǒ)将在中国证监会指导下认真做(zuò)好科创(chuàng)50ETF期权上市相(xiāng)关(guān)工作。

　　上交(jiāo)所表(biǎo)示(shì)，推进科创50ETF期(qī)权新产品(pǐn)上市，是上交(jiāo)所贯彻落实党的二十大精(jīng)神、“十四五”规(guī)划《纲要》提出的“完(wán)善(shàn)金融(róng)支持创(chuàng)新体系”、支持(chí)浦东(dōng)新区(qū)高水平改革开放(fàng)、支持创新(xīn)驱动(dòng)发展战略(lüè)的重要举(jǔ)措，对(duì)促(cù)进科创(chuàng)板企业进一步(bù)发挥科创能效、支持(chí)科(kē)创(chuàng)板建设具(jù)有积极意义。

　　据统(tǒng)计，2019年设立以来，科(kē)创板(bǎn)建设稳步推进，市场运(yùn)行平(píng)稳有序，支(zhī)持和(hé)鼓励“硬科(kē)技(jì)”企业(yè)上市的(de)集聚示范效应日益显(xiǎn)现。截(jié)至2023年4月(yuè)底，科创板已(yǐ)有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板块(kuài)的科技创新属性持续强化。

　　上交(jiāo)所表示，目(mù)前科创板尚缺(quē)少相应的风(fēng)险管理工具，上交所根据市场需求积(jī)极推动科(kē)创50ETF期权新(xīn)产品研发，将其作为(wèi)完善(shàn)科(kē)创板配套产品体系、提升科(kē)创板(bǎn)吸引(yǐn)力和(hé)流动性、推进科创板(bǎn)做市商制度(dù)功能(néng)发挥、持续发挥科创板改革(gé)先行先试(shì)示范引领作用(yòng)的重要举措。

　　“上市科创50ETF期权，可(kě)有效满足科创板投资(zī)者风险(xiǎn)管理需要，有助于(yú)科创板更好发挥资本市场改(gǎi)革试验田(tián)作用，对于促进科创板和股票期权市场长期持续健康发展意义重大。”上(shàng)交所(suǒ)相关负责人称。

　　同时，监管机构还积极关注ETF期权市场的稳健(jiàn)运行和(hé)风险防控工作，多举措确保新产品平稳上市(shì)。

　　证监会表示，证监会一直高度(dù)重视ETF期权(quán)市场稳健(jiàn)运行和风(fēng)险防控工(gōng)作，持(chí)续(xù)完善制度规则体系(xì)，加强运行管(guǎn)理和风(fēng)险监(jiān)测。科(kē)创50ETF期权(quán)上市后，证监会将进一步完善风险防控机制，并根据市场运行(xíng)情况改进(jìn)优(yōu)化，确保(bǎo)科创50ETF期(qī)权稳健运行。

　　上交(jiāo)所也表(biǎo)示，上交所高度重视ETF期权市场风险防控工作(zuò)，基(jī)于我国ETF期权市场(chǎng)发展(zhǎn)特点，实施了投资者(zhě)适(shì)当性(xìng)管理制(zhì)度、保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)制(zhì)度、持仓限额制(zhì)度等一(yī)系列风控安排(pái)，保障了期权(quán)市(shì)场平稳(wěn)运行。

　　针对科创50ETF期权，作为宽基类ETF期权产(chǎn)品，上交所将(jiāng)总体(tǐ)沿用前期的(de)风控措施，并根据(jù)科创板股票涨(zhǎng)跌幅设置(zhì)对科(kē)创50ETF期权涨(zhǎng)跌(diē)幅参(cān)数(shù)适应性调整为20％，相关措施(shī)在创业(yè)板(bǎn)ETF期权已(yǐ)有实(shí)践。后续，上交(jiāo)所将在目前行之有(yǒu)效的风险(xiǎn)防控和市场监管措施(shī)的基础上(shàng)，进一步做好风(fēng)险研判，全面加强(qiáng)市场(chǎng)监管，确(què)保新产品平(píng)稳(wěn)上市。

　　“下一步，将在中国(guó)证监(jiān)会的指导(dǎo)下，会同市场各方扎实做好各(gè)项业(yè)务和技(jì)术准备(bèi)工作，保障科创50ETF期权平稳上市。”上交所相(xiāng)关负责人称。

　　国内ETF期权产品将(jiāng)增至8只

　　龙头产品规模和流动(dòng)性受(shòu)益

　　ETF期(qī)权作为全(quán)球资本市场(chǎng)基(jī)础(chǔ)、成熟(shú)、普遍的金融衍生(shēng)工具，在价格(gé)发现、风(fēng)险管理、完善市(shì)场多空平衡机制等(děng)方面发挥了重要(yào)作用(yòng)。

　　自2015年2月开展(zhǎn)股(gǔ)票期权试点(diǎn)以(yǐ)来，证监(jiān)会(huì)组织沪深交易所先(xiān)后上市了7只(zhǐ)ETF期权，市场运(yùn)行平稳(wěn)有序，有(yǒu)效发挥了引入增量资金、稳定现货市场(chǎng)上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好的作(zuò)用，为进一步丰(fēng)富ETF期权(quán)品种夯实了基础。

　　据记者统计，作为(wèi)股票市场(chǎng)的基础性风险管理(lǐ)工具，早(zǎo)在(zài)2015年2月(yuè)9日，上交所(suǒ)就(jiù)上市(shì)交(jiāo)易上证(zhèng)50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所(suǒ)、深交(jiāo)所上市交易沪深300ETF期(qī)权。

　　2022年9月19日，上交所上市中(zhōng)证500ETF期(qī)权，同(tóng)期深交所上(shàng)市创业(yè)板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年(nián)12月12日(rì)，深(shēn)证100ETF期权在深(shēn)交所上市交易(yì)。

　　随着科创50ETF期权启动上市，国内ETF期(qī)权产品将增至8只，投资者的(de)风险管理工(gōng)具将更加丰富和多元(yuán)化。

　　一位公募投资人士对此表示，目前(qián)我国已经(jīng)推(tuī)出了不同类型的期权品种，不同品种对(duì)应市场不同的(de)市值的公司和投资风格(gé)，科创(chuàng)50ETF期权的推出(chū)，将(jiāng)对科(kē)创(chuàng)板市场(chǎng)的宽基指数形(xíng)成覆(fù)盖，科技创新风格投资(zī)有了风险(xiǎn)管(guǎn)理工具，这将有(yǒu)利于投资者做好(hǎo)风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，满足(zú)不同投资(zī)者的投资交易需求。

　　同时，按照记(jì)者观察，目前ETF期权的合约(yuē)标的(de)都是ETF市场的龙头产品，目前包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞(ruì)沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达深证(zhèng)100ETF等(děng)龙头产品，都是(shì)期(qī)权合约标的(de)。

　　而从目前(qián)全市场跟(gēn)踪科创50指数的ETF产品看，华夏科创(chuàng)50ETF规模最大(dà)，达到583亿(yì)元，目前管理规(guī)模仅次于华(huá)泰柏瑞沪深300ETF，位居(jū)国内(nèi)股票(piào)ETF市(shì)场管理(lǐ)规(guī)模第二名。另外(wài)，易方(fāng)达、工银瑞信基金旗下科创50ETF规模(mó)分别(bié)为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产品中，规(guī)模也位居前列。

　　“根(gēn)据以往ETF期权的合(hé)约(yuē)标的，华夏(xià)科创50ETF成为合约标的的(de)可能性较(jiào)大，管理规模和产品流动性都(dōu)具备突出优势。”上述公募投资人士称。

　　而根据(jù)业(yè)内人士分析，相关合约(yuē)标的纳(nà)入ETF期权，将对该(gāi)ETF龙头产品(pǐn)的(de)规(guī)模、流动性和(hé)交投活跃(yuè)度产生积极(jí)影(yǐng)响。

　　华南(nán)一位股票ETF基金经理(lǐ)表示，相关的(de)ETF期权(quán)上市(shì)后，投资者可以(yǐ)借助相(xiāng)应(yīng)的(de)风险管理工具(jù)进行方向(xiàng)性投(tóu)资(zī)、波动(dòng)率投资等，在投资层面的配套策略(lüè)也(yě)会丰富(fù)起来(lái)。充分发挥(huī)上述(shù)作用，可以提升ETF期权产品交(jiāo)易需求，流动性进一步提高，进而(ér)促进(jìn)规(guī)模的提(tí)升。

　　“长期(qī)来(lái)看，有了(le)风险管理工具(jù)，有(yǒu)利于吸引中长资资(zī)金，增(zēng)强股票ETF产品(pǐn)关注度，这(zhè)也会让相(xiāng)应(yīng)的龙头ETF产品的规模(mó)和流(liú)动性进一步巩固，市场吸(xī)引力也会不(bù)断增(zēng)强。”该(gāi)股票ETF基金(jīn)经(jīng)理称。

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