金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局(jú)）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思算(suàn)所）和香(xiāng)港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算(乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思suàn)公司(sī)）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立(lì)中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结(jié)算公司之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及(jí)的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了(le)《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准备。

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