结果到(dào)了今年一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报(bào)称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低(dī)了(le)新能 源板块(kuài)的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代(dài)表的传统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只产品今(jīn)年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达(dá)到22天，上一次出(chū)现持续成(chéng)交占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电(diàn)力设备及新能(néng)源，持(chí)续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片中国哪里的莲子最好吃ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到(dào)6.0中国哪里的莲子最好吃％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最(zuì)佳(jiā)策略，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加(jiā)和产(chǎn)品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次大(dà)幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需(xū)求出现集中释(shì)放。就(jiù)资(zī)本市(shì)场而(ér)言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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