金融界5月(yuè)15日消息 主题行(xíng)情“中特(tè)估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上海证券(quàn)交易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银(yín)行承办的“沪市(shì)金融(róng)业专题(tí)座谈会”将(jiāng)在(zài)本(běn)周(zhōu)三召(zhào)开。此次会议讨论的(de)重要内容(róng)为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代(dài)化中促进(jìn)金(jīn)融(róng)业估(gū)值(zhí)提升(shēng)和高质量发展”。参会机(jī)构包括银行、保(bǎo)险、基金和(hé)券商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念(niàn)的(de)升级版(bǎn)本(běn)，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行股(gǔ)等都(dōu)有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面(miàn)，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股(gǔ)份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值的(de)中国(guó)人寿一度冲击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高(gāo)，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下(xià)，上(shàng)证综指午后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势(shì)，机构之间的看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略指出(chū)，部分高分(fēn)红(hóng)国企标的(de)近期(qī)显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付(fù)能(néng)力(lì)相对较(jiào)弱(ruò)板块（如(rú)部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意(yì)味着整体高分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着(zhe)经济(jì)的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持(chí)续(xù)性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主嫦娥二号拍到外星人已经证实题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热度(dù)很高、波动很(hěn)大但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块内部(bù)博(bó)弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募基金新发继(jì)续低(dī)迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次(cì)单(dān)月净流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均(jūn)水平(píng)仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮(lún)重(zhòng)新旋(xuán)转需要时间(jiān)和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高的经(jīng)济预期下修过程中的(de)阶段性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高了业(yè)绩驱(qū)动策略的潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业(yè)绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有基金(jīn)经理直(zhí)言，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出(chū)现短期泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估(gū)的龙头股(gǔ)在当(dāng)前(qián)位置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角度而言(yán)许多市场参与者可以(yǐ)给出(chū)许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个(gè)交易(yì)日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金(jīn)已迫(pò)不及(jí)待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表着资金(jīn)参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在(zài)资金(jīn)面，“中特估(gū)”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累(lèi)计有(yǒu)效认(rèn)购申请(qǐng)份额总额超(chāo)过20亿份发行上限，基(jī)金管(guǎn)理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富中证国(guó)新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年(nián)以来，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企、国(guó)企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流(liú)入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是(shì)高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年(nián)全市场规模(mó)增长倍数最高的(de)ETF。

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