民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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