就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家(jiā)老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美(mě1cc的水等于多少克，1cc水是多少克i)元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于(yú)“1cc的水等于多少克，1cc水是多少克婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的(de)加(jiā)息周期或许还(hái)未(wèi)结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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