民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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