金融界5月5日(rì)消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北向互换通(tōng)开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他(tā)国(guó)家和地(dì)区的(de)境外(wài)投(tóu)资者可(kě)通过两(liǎng)地(dì)基(jī)础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并(bìng)为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公司(sī)建(jiàn)立(lì)中央对(duì)手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和(hé)服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方(fāng)应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣三大球和三小球分别是什么 三大球的起源参与“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算三大球和三小球分别是什么 三大球的起源(suàn)公司为参与做准备(bèi)。

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