民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧(独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(k独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频uà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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