全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据其向(xiàng)美(měi)国证交(jiāo)会(huì)提(tí)交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美股持仓(cāng)市值达到(dào)163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季(jì)度(dù)获得(dé)桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示(shì)，其(qí)非(fēi)常看(kàn)好黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长期的开端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美(měi)股持(chí)仓市值(zhí)近164亿(yì)美(měi)元

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的持仓曝光。据了解，到(dào)今(jīn)年(nián)4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托(tuō)资产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年(nián)一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数(shù)据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金，桥(qiáo)水(shuǐ)的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头(tóu)号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大持仓是(shì)两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都有(yǒu)所减持，期末持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费品个股，但是今年一(yī)季度都进行了(le)减持，比如(rú)其(qí)第三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期末(mò)持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥(qiáo)水也(yě)减持(chí)了(le)百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了(le)麦(mài)当劳、开(kā什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级i)市(shì)客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)小幅加(jiā)仓了(le)医疗领域的强(qiáng)生，持(chí)股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基金(jīn)美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的还(hái)包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美(měi)元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直(zhí)觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君(jūn)发现，桥水在(zài)一季(jì)度减持的标的相对(duì)较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持(chí)幅度达(dá)38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大的(de)还有拼(pīn)多多，减少了(le)150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水在(zài)一季度还减持了其特别看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从(cóng)去年年底以来出现较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新(xīn)的(de)观(guān)点看，桥水还(hái)是非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席(xí)投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔(ěr)表示，黄金可能(néng)正处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端，因(yīn)为全球(qiú)对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低(dī)估(gū)了，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她(tā)还说(shuō)，黄(huáng)金在全(quán)球货币市场中日(rì)益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是(shì)对(duì)抗(kàng)债券(quàn)市(shì)场(chǎng)和利(lì)率的工具。另外，地缘(yuán)政治(zhì)动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄金的长期(qī)支撑。不仅如此(cǐ)，由(yóu)于(yú什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级)全球通胀水(shuǐ)平仍(réng)相对(duì)较高，黄金将继续吸引投(tóu)资者，以对冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合(hé)首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一(yī)季(jì)度(dù)的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经(jīng)济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标水平(píng)，美国和其他西方经济体处(chù)于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种(zhǒng)失(shī)衡(héng)，缓(huǎn)解需求(qiú)压力(lì)，欧美各(gè)国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给经(jīng)济和市场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产(chǎn)出水平一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策(cè)制定者(zhě)有足够的(de)空间提振(zhèn)经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯也(yě)称(chēng)，在大部(bù)分西方(fāng)国家(jiā)，货币政策紧缩扭转了(le)流动(dòng)性方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推(tuī)高了折现(xiàn)率（即现(xiàn)金未来实际(jì)收益率的(de)预(yù)期(qī)），但迄(qì)今为止尚未严(yán)重影响(xiǎng)风险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极(jí)有可能在周期的下一阶段出现。与西(xī)方国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和地区(qū)处于周期的不(bù)同位置，这些国家和地区(qū)的政策制定(dìng)者支持货币和信用流(liú)动，这降低了折(zhé)现率和风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对(duì)于近(jìn)期(qī)美联储加息，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周(zhōu)美(měi)联储加(jiā)息25个(gè)基点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但政(zhèng)策(cè)指引的取(qǔ)消和(hé)鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联储(chǔ)希望持观望态度。这符合我(wǒ)们(men)对当前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许多(duō)发达经济体都推出了大规模财政刺激(jī)政策，引发(fā)了通胀问题(tí)。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行不得不收紧政策。其中美(měi)国采取了最激(jī)进的应对通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联(lián)储加(jiā)息500个基点(diǎn)，并迅(xùn)速减持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济尚(shàng)未(wèi)出现严重问题，但名义支出(chū)已经(jīng)放(fàng)缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从而(ér)影(yǐng)响(xiǎng)信(xìn)贷供应(yīng)。上周，美国第一(yī)共和银(yín)行被(bèi)接管，再次凸显美国(guó)金融(róng)体系面临压力(lì)，股市和(hé)债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也可能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级