就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持(chí)超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上(shàng)英伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价(jià)值的绝对(cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛(pāo)售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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