民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(m郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊ó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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