金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香港50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地(dì)与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发(fā)布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通(tōn50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润g)合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集中清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求并完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备案的(de)境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人(rén)民银(yín)行认可的境外电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额(é)每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司(sī)针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞(chǎng)口(kǒu)设定(dìng)上限不超(chāo)过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排(pái)达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机(jī)构(gòu)在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法权益(yì)。投资者应(yīng)当充(chōng)分了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务(wù)规(guī)则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可(kě)联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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