民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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