今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也(yě)有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入(r科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容ù)的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销(科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容xiāo)售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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