大家好，简单(dān)看(kàn)一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金经(jīng)理(lǐ)，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理(lǐ)的海(hǎi)富通股(gǔ)票(piào)混合来看(kàn)，截(jié)至去年(nián)年底，持仓基本为新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质="是真的！有基金(jīn)经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612469.png">

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较(jiào)好地(dì)把握了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在被(bèi)市场(chǎng)一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性(xìng)的(de)一条结构(gòu)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三(sān)只产品今(jīn)年以来(lái)均取(qǔ)得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报(bào)的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数(shù)已累(lèi)计达到22天，上一次出现持(chí)续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个(gè)交易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期(qī)间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅(fú)超(chāo)过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(jì)成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质季(jì)躁动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩(jì)披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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