近期交易商(shāng)协(xié)会的(de)监管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商(shāng)协(xié)会已对(duì)多(duō)家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间(jiān)债券市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地(dì)产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中(zhōng)国民(mín)生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不(bù)严或流(liú)于(yú)形式(shì)，未有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与债券代持交易杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事(shì)务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报(bào)的(de)原因包括低(dī)价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行(xíng)文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违(wéi)背(bèi)了公平(píng)公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管规(guī)定和(hé)自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作(zuò)为银行间市(shì)场基石(shí)机构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确(què)保(bǎo)合(hé)规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

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