全球头号对冲(chōng)基金桥水的最(zuì)新调(diào)仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美(měi)国证交会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合(hé)人民(mín)币(bì)1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大(dà)幅加(jiā)仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股(gǔ)；另外(wài)桥水加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为黄金可(kě)能(néng)正处于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了(le)最新(xīn)的(de)13F文件，桥(qiáo)水基金今年(nián)一(yī)季度末(mò)的持仓曝(pù)光(guāng)。据了解，到今(jīn)年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在(zài)今年一季度的美股持仓变(biàn)动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持(chí)仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球宏观(guān)策略(lüè)基(jī)金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资(zī)产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个(gè)季度(dù)，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同(tóng)时(shí)也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，桥水的前十大(dà)重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋(jìn)升为(wèi)桥水(shuǐ)的第(dì)一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费(fèi)品个股，但(dàn)是今(jīn)年一(yī)季(jì)度都进行(xíng)了(le)减持，比(bǐ)如(rú)其第三大(dà)持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也(yě)减持了百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位列第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领域(yù)的(de)强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.56亿美元，位列(liè)第(dì)四大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金(jīn)君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金美(měi)股前30大重仓(cāng)，其中(zhōng)增持的标的(de)还(hái)包括(kuò)谷歌母公司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发(fā)现，桥水在一季度减持的(de)标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领(lǐng)航富时新一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持(chí)有(yǒu)市(shì)值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼(pīn)多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.10亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减持了其特(tè)别看好的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该(gāi)基(jī)金从去年年底(dǐ)以来出现较大涨势(shì)，表(biǎo)现(xiàn)非常突出。

　　但从最新(xīn)的(de)观(guān)点看，桥(qiáo)水还(hái)是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持续增长期的开端(duān)，因(yīn)为(wèi)全球对(duì)美元去杠杆化的推动仍是金价(jià)一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思的长期支撑。她表示，黄金被(bèi)低估了，还有很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对(duì)抗(kàng)债券(quàn)市(shì)场和利率的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这(zhè)是对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由于(yú)全(quán)球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继(jì)续吸(xī)引(yǐn)投(tóu)资(zī)者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降(jiàng)的风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联(lián)合(hé)首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分(fēn)享了他在(zài)2023年一(yī)季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的(de)生产能力，导(dǎo)致通胀率远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西方经(jīng)济(jì)体处(chù)于看跌(diē)失衡(héng)中(zhōng)。为了(le)纠正这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解(jiě)需(xū)求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行一直在(zài)实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影响初(chū)现(xiàn)苗(miáo)头(tóu)。但一切(qiè)才(cái)刚刚开(kāi)始，恢复均衡将会给(gěi)经济(jì)和市(shì)场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲经(jīng)济体的(de)经济更(gèng)加接近于(yú)均衡——支出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定(dìng)者(zhě)有足够的空间(jiān)提振经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西(xī)方国家，货币政策紧缩(suō)扭转了(le)流(liú)动性(xìng)方向，促使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率(lǜ)的预期），但迄今为止尚未(wèi)严(yán)重影(yǐng)响风险溢(yì)价和(hé)经济增长(zhǎng)，上述情况极有可(kě)能在周期(qī)的下一阶段出现。与西方国(guó)家(jiā)相比，中国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家和地区处于周期(qī)的不(bù)同位置(zhì)，这(zhè)些国家和(hé)地区的政策制定者支持货币和信用流动，这(zhè)降低了折(zhé)现率(lǜ)和风险溢价，促进了(le)经(jīng)济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近期美(měi)联储加息(xī)，桥水基金在其(qí)官微发文(wén)称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政(zhèng)策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度(dù)。这(zhè)符合我(wǒ)们对(duì)当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应(yīng)对疫情带来的影响，许(xǔ)多发达经济体都(dōu)推出了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中(zhōng)美国(guó)采取了最激进的(de)应(yīng)对(duì)通胀的(de)举措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基点，并(bìng)迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美(měi)国(guó)经济尚(shàng)未出现严(yán)重问题，但名义支出(chū)已(yǐ)经(jīng)放缓。如果美联储进一步收紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继续承压(yā)，从而影响信(xìn)贷供应。上周，美国第一(yī)共(gòng)和(hé)银行被接管，再(zài)次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债券(quàn)收益率出(chū)现下(xià)跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要(yào)）进一步(bù)收(shōu)紧政策。鉴于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思