投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元(女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌yuán)，市值(zhí)超过(guò)9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的(de)强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和算(suàn)力(lì)的先(xiān)进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破(pò)万亿美(měi)元。截至6月1女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌日收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司(sī)也加大(dà)了(le)AI方女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌(fāng)面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注(zhù)热情也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也早(zǎo)已布(bù)局英(yīng)伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通(tōng)达信推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件(jiàn)信息(xī)显示，相关概(gài)念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公募基金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规(guī)模(mó)最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科(kē)技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等(děng)美股科技股年(nián)初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办(bàn)公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的(de)一(yī)笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的(de)提(tí)供商，英伟达公(gōng)司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今(jīn)年一季(jì)度(dù)的(de)业绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据(jù)中(zhōng)心业务(wù)的(de)营(yíng)收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好于(yú)市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的(de)投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在内(nèi)的众多(duō)美股(gǔ)科技(jì)股公司(sī)是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业(yè)模(mó)式的公司(sī)与(yǔ)掌握(wò)AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会(huì)成(chéng)为未来最(zuì)有(yǒu)潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度(dù)上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体行业一季度整(zhěng)体营(yíng)收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体产(chǎn)业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面(miàn)支撑(chēng)的(de)情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势(shì)。最(zuì)近(jìn)两周，半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)虽然有所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)表现以及(jí)背(bèi)后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体(tǐ)产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在(zài)资(zī)金情(qíng)绪、政策扶持(chí)和半导体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所(suǒ)以投资(zī)与产业发展(zhǎn)之间存在着较大(dà)差异。在操作中(zhōng)，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而(ér)是需要在相(xiāng)对低位(wèi)或调整一定程(chéng)度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估值(zhí)等因素。在(zài)具体投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标的，确(què)保产(chǎn)业景气能(néng)够反映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也(yě)要以合(hé)适的价格买入，否则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛(sài)道。

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