5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发(fā)布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股(gǔ)份及支付(fù)现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权(quán)事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期(qī)货公(gōng)司合作，占国内期货公(gōng)司(sī)总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能(néng)叩(kòu)开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经首次报(bào)送创业(yè)板IPO申(shēn)请资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并(bìng)在(zài)创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份(fèn)昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步(bù)确(què)定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对方(fāng)合计持有标的公(gōng)司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本(běn)次交易前(qián)，交易(yì)对方(fāng)与公司不存在(zài)关联关系(xì)。本次(cì)交(jiāo)易完(wán)成后，交(jiāo)易(yì)对(duì)方尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的股份比例预(yù)计(jì)将超过(guò)5％，本次交易(yì)预(yù)计将构(gòu)成关联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第一大股东不会发(fā)生(shēng)变化，且不存在实际支配公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍(réng)将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司(sī)重大(dà)资(zī)产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际(jì)控制人(rén)为(wèi)该公司(sī)董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚(shàng)守哲(zhé)。根据文华财经此(cǐ)前披露(lù)的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直一周期是什么意思是多少天(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过大(dà)连经一和上海经一分(fēn)别控制(zhì)文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中，苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝(xiào)胜对文华(huá)财(cái)经的持(chí)股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金融科技(jì)全(quán)领(lǐng)域服务(wù)商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业(yè)客户提(tí)供全技(jì)术栈、全(quán)产(chǎn)品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与(yǔ)政府机关(guān)、一周期是什么意思是多少天互联网公司(sī)合作开(kāi)展包(bāo)括(kuò)智慧城市(shì)在内(nèi)的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证股份实(shí)现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期(qī)内，金(jīn)证股份证券经(jīng)纪业务软件收(shōu)入较上(shàng)年同期略有增长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入(rù)基本持平(píng)。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务因验(yàn)收的大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联(lián)营企业(yè)投(tóu)资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利(lì)润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方(fāng)面的(de)因素(sù)：一是公司在证(zhèng)券市场行业(yè)占有(yǒu)率基(jī)础稳定(dìng)，核心产品需求刚性(xìng)，公(gōng)司加快(kuài)产品新一代产品布局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验(yàn)收。二是(shì)在资管领域加(jiā)强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先(xiān)优势，开(kāi)始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字经(jīng)济业务(wù)上(shàng)，不(bù)同(tóng)程度受到需求(qiú)端(duān)的影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审计(jì)等存在(zài)滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩(jì)表现上，公开资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司(sī)股东的净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营(yíng)业毛(máo)利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华(huá)财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产(chǎn)规模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于(yú)文华财经，但文华(huá)财经(jīng)的(de)毛利(lì)率(lǜ)显著(zhù)高于(yú)金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内人士认(rèn)为，如(rú)果(guǒ)本次(cì)交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而言，文华(huá)财(cái)经的(de)优质资产注入(rù)后(hòu)，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于文华(huá)财经而言，多年谋(móu)求(qiú)上市无果后，可(kě)以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在(zài)昨(zuó)晚(wǎn)发(fā)布的公(gōng)告(gào)中，金证股(gǔ)份并未披露(lù)具体的交易(yì)细节(jié)，例如(rú)交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署(shǔ)了《意向(xiàng)协议书》，公(gōng)司(sī)拟向(xiàng)主要交易对方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书(shū)》仅(jǐn)为交(jiāo)易各方关于本次(cì)交易(yì)的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的(de)具(jù)体权利义(yì)务以及各项(xiàng)安(ān)排以(yǐ)交(jiāo)易各方(fāng)最终签署的(de)正式交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示(shì)：截至目(mù)前(qián)，本(běn)次(cì)交易仍处于筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚未签署正式的交易(yì)协议，本次(cì)交易尚需履行必要(yào)的内部(bù)决策程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机(jī)构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入(rù)上升通道一周期是什么意思是多少天。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一周期是什么意思是多少天