5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上(shàng)海文华(huá)财经资(zī)讯股份有(yǒu)限公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司(sī)股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起(qǐ)开始停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华财经系(xì)头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示(shì)，截(jié)至2021年年末(mò)，文华财(cái)经与(yǔ)国内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占国内(nèi)期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端(duān)交易软件的(de)月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身(shēn)行(xíng)软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华(huá)财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的(de)第一次(cì)IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经(jīng)历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华(huá)财经(jīng)申请(qǐng)撤回发行上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首(shǒu)次(cì)公开发行股票(piào)并在(zài)创业板上市的(de)审核。文(wén)华财(cái)经第二(èr)次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划(huà)阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴富新兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上海经(jīng)一(yī)投(tóu)资(zī)管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴(xīng)富(fù)创业(yè)投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前(qián)述交易对(duì)方合(hé)计(jì)持有标的(de)公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资(zī)产(chǎn)重组管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券交易(yì)所股票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关(guān)规(guī)定，本次交易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不存在关联关(guān)系。本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，交(jiāo)易对方尚守哲持(chí)有公司的股份比例预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公(gōng)司(sī)第一大股东不会(huì)发(fā)生变化(huà)，且(qiě)不存(cún)在(zài)实际支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份(fèn)表决(jué)权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无(wú)控股(gǔ)股(gǔ)东、实际(jì)控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注册资本(běn)4000万(wàn)元，实际控制人为(wèi)该公司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚守哲(zhé)。根(gēn)据(jù)文华财经此前(qián)披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对文(wén)华财(cái)经的(de)持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金(jīn)证股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货、信托、交易(yì)所、监管机构等行业客(kè)户提供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品(pǐn)线(xiàn)解决方(fāng)案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联(lián)网公(gōng)司合(hé)作开(kāi)展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪业务(wù)软件收入较(jiào)上年(nián)同期略有(yǒu)增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务因验收的(de)大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率(lǜ)及利(lì)润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是(shì)联营企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些(dǐ)，金证股份(fèn)总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司金融(róng)行业的增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)得益于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)业占(zhàn)有(yǒu)率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产(chǎn)品和技(jì)术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设(shè)备分销业务(wù)及科技园(yuán)租(zū)赁业务(wù)。金证股份解释称(chēng)，非金融行业(yè)的收(shōu)入下降，主(zhǔ)要由于公司在数字经济(jì)业(yè)务(wù)上(shàng)，不同程度受到需(xū)求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金(jīn)融(róng)行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母公司股东(dōng)的净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利(lì)分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

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　　不难看(kàn)出，无论从资产规模(mó)和盈利能(néng)力来看(kàn)，金(jīn)证股份均(jūn)远高(gāo)于文华财(cái)经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一(yī)块优质资(zī)水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易(yì)得以顺利实(shí)施，对于(yú)金(jīn)证股份而(ér)言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对(duì)于文华财经而(ér)言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露具体(tǐ)的交易细节，例(lì)如交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方(fāng)就本次交易签署了《意(yì)向协议书》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对方发(fā)行股份及支付现金的(de)方(fāng)式购买其(qí)持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方关(guān)于本次交易的初(chū)步(bù)合作意(yì)向，交(jiāo)易(yì)各方在本次交易中的具体权利义务以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易各方(fāng)最终签署的(de)正式交易(yì)协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本(běn)次(cì)交易仍处于筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易双(shuāng)方(fāng)尚未(wèi)签署正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需履行必要(yào)的内(nèi)部决策程序(xù)，并经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次(cì)交易最终能否(fǒu)实施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通道(dào)。截(jié)至5月9日(rì)收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

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