民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比trong>

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》