今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售(shòu)机构(gòu)主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销(xiāo)不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的(de)申请韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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