今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年(中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数nián)5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增长，对(duì)基金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处(chù)罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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