今(jīn)年(nián)以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和(h古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好é)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于(yú)经(jīng)营不善或违(wéi)规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计1古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好7家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机构主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很果(guǒ)断地(dì)解除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金(jīn)销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示，近(jìn)期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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