民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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