今年AI波澜壮阔(kuò)的(de)大行情之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报基金，一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算力端等领域(yù)，因抓(zhuā)住了市场(chǎng)机遇实(shí)现了(le)超62％的收(shōu)益，成为(wèi)今(jīn)年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就(jiù)在一季报表示，一季度在人工智能相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年以来(lái)，计算(suàn)机行业(yè)在(zài)人工智能板块(kuài)的带(dài)动下，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业绩(jì)一(yī)路(lù)领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层(céng)楼。

　　他(tā)在(zài)一季(jì)度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年(nián)表现最强的(de)主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。国内厂商也纷(fēn)纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领域的(de)研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相关公司在(zài)产业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回(huí)报基(jī)金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较大(dà)幅度的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科技、华海清(qīng)科、盛美上海(hǎi)、拓荆科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极(jí)回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一(yī)季度末仓位仅8十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思4.29％，处于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四季度基本保(bǎo)持在90％以上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只基(jī)金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大(dà)变化(huà)，前十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安(ān)成长的一季报中写道，主要布局(jú)芯片板块，在当(dāng)前(qián)的(de)市(shì)场位置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科(kē)技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯片板(bǎn)块的两(liǎng)大细分领域(yù)，在一(yī)季(jì)度都到了临(lín)近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季度拐点(diǎn)将至。产业(yè)端(duān)一季(jì)度库(kù)存水平接(jiē)近正常(cháng)，各厂商二(èr)季度毛利率水平(píng)见底(dǐ)。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的(de)行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突(tū)飞猛进，产业进展迅速(sù)。而算(suàn)力(lì)几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的(de)拉(lā)动(dòng)，都(dōu)是未(wèi)来(lái)芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁(cái)已经到了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一步(bù)的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工(gōng)厂一方(fāng)面(miàn)加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先进制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全(quán)球晶(jīng)圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周期(qī)的(de)大背景下，国产替代(dài)进程(chéng)加速(sù)对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军(jūn)基(jī)金的规模也出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截至4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)。这(zhè)一(yī)业绩(jì)还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等领(lǐng)域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回(huí)报去年十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思底(dǐ)的规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达(dá)到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一规模暴(bào)涨更多来自(zì)于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)以及诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报基(jī)金的话题也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民(mín)热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于(yú)净值(zhí)大涨以及投资(zī)者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松(sōng)管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均(jūn)出(chū)现上涨，除了诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)之外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配置同(tóng)样规模(mó)暴增，从(cóng)去年(nián)底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球基(jī)金分管投研的(de)副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓换股方(fāng)向也受到(dào)市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体(tǐ)及光模块(kuài)相关(guān)板(bǎn)块，他也坦言在一(yī)季度主要对(duì)对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基(jī)金一季(jì)度(dù)新进(jìn)了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个(gè)股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体、光模(mó)块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日(rì)发布的《投资者关系(xì)活(huó)动记录(lù)表》中，海康威视表示(shì)，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营(yíng)收增(zēng)长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是为云(yún)计算和(hé)人工(gōng)智能领域提提供以芯片为基(jī)础的解决(jué)方案，目(mù)前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布(bù)局、国内领先的无晶(jīng)圆半(bàn)导体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出(chū)兴全合润前十(shí)大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理(lǐ)的另(lìng)外一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全(quán)合(hé)宜(yí)基金(jīn)在(zài)一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中(zhōng)的(de)腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较(jiào)多(duō)，A股(gǔ)板(bǎn)块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子(zi)版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维(wéi)持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投(tóu)资(zī)性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年弱市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的收益，让招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成(chéng)为市场备(bèi)受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的(de)披(pī)露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季度(dù)末该基金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产(chǎn)比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高(gāo)值(zhí)，显示(shì)出一种积极(jí)的态度。从(cóng)该基金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一(yī)季度朱(zhū)红裕配置A股比例(lì)有所降低，配(pèi)置港股(gǔ)比例(lì)有(yǒu)所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票(piào)市值占基金(jīn)净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布(bù)局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十(shí)大重仓股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调(diào)整，绿(lǜ)城服(fú)务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航光电则(zé)退(tuì)出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写道(dào)，一季度初期，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增持了(le)计(jì)算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我们亦在一(yī)季度(dù)末(mò)期逐(zhú)步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机(jī)等(děng)公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽(suī)然创(chuàng)造了一定(dìng)的(de)超额收益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程(chéng)度超出了我们的(de)预期，导致对部分行(xíng)业的(de)定价(jià)出现(xiàn)了较为(wèi)显著(zhù)的偏离。我们将基于(yú)中长期的行(xíng)业研究视(shì)野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思